Liebe Leserinnen und Leser,
bei der Zahlenvorlage von Bayer gab es sowohl positive als auch negative Faktoren. Der Konzern veröffentlichte am Dienstag seine Ergebnisse für das abgelaufene Quartal und löste damit bei den Marktteilnehmern gemischte Gefühle aus. An der Börse war die Reaktion jedoch eindeutig, denn bis 16 Uhr verliert die Bayer-Aktie rund 3 Prozent.
Die Verluste weiten sich also konsequent aus, wonach die Bayer-Aktie am unteren Ende des DAX performt. Gemeinsam blicken wir in nun auf alle wichtigen Details rund um die neuen Zahlen. Ich wünsche Ihnen viel Spaß mit der heutigen Ausgabe der Aktie des Tages und bedanke mich herzlich bei Ihnen für Ihre Lesertreue!
Engel und Teufel auf den Schultern!
Bayer konnte im jüngst abgelaufenen Quartal den Umsatz im Jahresvergleich leicht steigern. Grundsätzlich wurde das Zahlenwerk durch einen nachteiligen Produktmix bei Pestiziden, Saaten und verschreibungspflichtigen Medikamenten belastet. Trotz der gegebenen Herausforderungen und der Umbruchsstimmung beim Konzern hat das Bayer-Management die Jahresprognose erneut bestätigt. Diese Meldung kommt jedoch offensichtlich nicht besonders positiv bei den Anlegern an.
Ein Blick auf die Zahlen!
In Zahlen ist der Umsatz um 0,9 Prozent im Jahresvergleich auf 11,1 Milliarden Euro gestiegen, teilte das Bayer-Management mit. Auf der anderen Seite ist das bereinigte EBITDA um 16,5 Prozent auf 2,11 Milliarden Euro korrigiert. Letztendlich haben einige Währungseffekte bei Bayer negativ gewirkt, wonach bereinigt ein Wachstum von 3,1 Prozent ausgewiesen wurde.
Für das laufende Jahr hat Bayer jedoch die Prognose wie bereits angeschnitten bestätigt. Demnach rechnet das Management mit einem bereinigten EBITDA in einer Spanne von 10,7 bis 11,3 Milliarden Euro. Der Umsatz soll im Jahresvergleich um 3 Prozent steigen, wobei das bereinigte Ergebnis pro Aktie zwischen 5,10 und 5,50 Euro erreichen soll.
Bayer-Aktie im Analystenfokus!
Die neuesten Zahlen wurden auch von den Analysten verarbeitet. Nun haben sich die institutionellen Häuser mit den weiteren Perspektiven, auch mit Blick auf die aktuellen Herausforderungen, beschäftigt. Demnach hat die US-Investmentbank Goldman Sachs das Rating für die Bayer-Aktie auf „Neutral“ belassen, wobei das Kursziel vom Analysten James Quigley auf 30 Euro bestätigt wurde.
Der Experte berichtet in seiner Studie über eine solide Entwicklung im Pharmageschäft, welche das schwächere Agrargeschäft ausgeglichen habe. Gleichermaßen hob er in seiner Studie hervor, dass der Ausblick bestätigt wurde.
Er bleibt auch an der Seitenlinie!
Nach der Veröffentlichung der neuesten Quartalszahlen hat die schweizerische Großbank UBS eine neue Einschätzung zur Bayer-Aktie abgegeben. Der zuständige Analyst Jo Walton hat das Rating erneut bei „Neutral“ belassen, genauso das Kursziel bei 32 Euro. Aus der Studie können wir entnehmen, dass der Umsatz sowie das Core-EBITDA besser als zuvor erwartet ausgefallen sind. Dennoch bleibt der Analyst weiterhin an der Seitenlinie positioniert.
Bayer AG Aktie Chart
Im Zuge dessen hat sich auch die Deutsche Bank Research mit den neuesten Ergebnissen von Bayer beschäftigt. Zwar habe Bayer die Erwartungen leicht übertroffen, doch grundlegend betrachtet seien die Ergebnisse tendenziell schwach ausgefallen, schrieb der Experte Falko Friedrichs in seiner Studie. Entsprechend hat auch Friedrichs sein Rating erneut auf „Hold“ belassen. Der Zielpreis liegt unverändert bei 29 Euro.
Allen voran habe das Agrargeschäft von Bayer im jüngst abgelaufenen Jahresviertel enttäuscht, so der Analyst in seiner Einschätzung. Auf der anderen Seite würden die bestätigten Jahresziele zwar ein positives Signal implizieren, allerdings sei die Wechselkursentwicklung des Konzerns jüngst in die falsche Richtung gelaufen. Entsprechend erachtet es der Experte derzeit als wahrscheinlich, dass die Konsensschätzungen leicht gesenkt werden könnten.
Ist hier noch Potenzial vorhanden?
Im direkten Vergleich ist die US-Bank JPMorgan hingegen noch etwas optimistischer gestimmt, denn der Analyst Richard Vosser hat das Kursziel bei 34 Euro bestätigt. Doch auch hier wurde das Rating unverändert auf „Neutral“ belassen. Vosser schrieb über ein „solides zweites Quartal“ in seiner neuesten Studie zur Bayer-Aktie. Zuletzt habe das Pharmageschäft die schwache Leistung im Agrargeschäft ausgeglichen, hieß es. Entsprechend seien die Jahresziele bestätigt worden, wobei ein höherer Pharmaanteil und ein geringerer Beitrag des Agrargeschäfts erwartet wird, so der Experte.
Wie ist das zu bewerten?
Die Analysten sind sich offenbar in der aktuellen Bewertung für die Bayer-Aktie und die neuesten Quartalszahlen einig. Entsprechend bleiben die Experten mit Blick auf die Herausforderungen im Kerngeschäft weiterhin an der Seitenlinie positioniert. In diesem Kontext wird gleichermaßen eine schwache Entwicklung im Agrargeschäft hervorgehoben, wonach der Druck auf die Umsätze im Pharmageschäft wächst. Letztendlich sind die Erwartungen in den vergangenen Jahren massiv gesunken. Diese Dynamik spiegelt sich auch bei der Entwicklung des Analysten-Zielpreises wider. Die Experten sind skeptischer gestimmt!
Die Zielpreise werden konsequent gesenkt!
Von Mai 2022 bis Anfang Dezember 2022 hatten die Analysten nach den Daten von Marketscreener noch einen mittleren Zielpreis für die Bayer-Aktie in einer Spanne von 76 bis 78 Euro in Aussicht gestellt. Im weiteren Verlauf hatte der Konzern jedoch über eine fundamentale Schwäche und eingetrübte Tendenzen, ausgelöst durch ein schwaches Marktumfeld, berichtet. Daraus resultierend haben die Experten ihre Zielpreise weiter gen Süden reduziert.
Entsprechend wurde Ende August 2023 dann noch ein durchschnittliches Kursziel von 67 Euro erwartet. Doch die negativen Dynamiken haben sich weiter verhärtet, wonach am 20. Februar 2024 noch ein Zielpreis von 46 Euro erwartet wurde. Derzeit wird nun ein durchschnittliches Kursziel von 35,82 Euro in Aussicht gestellt. Hierbei sind 22 laufende Einschätzungen am Markt herausgegeben, wobei 1 „Sell“-Rating platziert wurde. Der Löwenanteil der Analysten vertritt hierbei die Meinung, dass die Anleger die Bayer-Aktie weiterhin halten sollten.
Das Fazit des Tages!
Die heutigen Entwicklungen an der Börse verdeutlichen die Unsicherheiten der Anleger, die durch eine Vielzahl externer und unternehmensspezifischer Faktoren beeinflusst werden. Bei Bayer sind die gemischten Quartalsergebnisse und die Unsicherheiten im Agrargeschäft im Mittelpunkt der Aufmerksamkeit. Dennoch bleibt das Pharmageschäft ein Lichtblick, und die Bestätigung der Jahresprognosen könnte kurzfristig Stabilität bringen. Anscheinend bereiten sich die Marktteilnehmer und der Konzern selbst auf einige Übergangsjahr vor.
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