Liebe Leserinnen und Leser,
Adyen hat für eine Überraschung gesorgt! Eigentlich hatten einige Marktteilnehmer mit Schwächen beim Zahlungsdienstleister gerechnet. Daraus resultierend wurde sogar eine Senkung der Jahresziele als realistisch erachtet. Doch im ersten Halbjahr hat sich das Geschäft von Adyen offenbar besser als erwartet entwickelt. Im Zuge dessen hat das Management die Jahresprognose bestätigt.
Die Anleger haben offenbar glänzende Augen, auch beim Blick auf die Performance der vergangenen sieben Handelstage. Denn in diesem Zeitraum können sich die Anteilseigner über einen Kurszuwachs von 23,5 Prozent freuen. Gemeinsam blicken wir in der heutigen Ausgabe der „Aktie des Tages“ auf die neuesten Zahlen von Adyen. Ich wünsche Ihnen viel Spaß beim Lesen und bedanke mich an dieser Stelle herzlich für Ihre Lesertreue.
Ein Blick auf die Halbjahresergebnisse!
Adyen hat bekannt gegeben, dass die jüngste Geschäftsdynamik vor allem durch neue Kunden und ein höheres abgewickeltes Volumen getrieben wurde. Konkret hat Adyen im vergangenen Geschäftsquartal einen Umsatz von 913 Millionen Euro ausgewiesen, was eine Steigerung im Jahresvergleich von rund 25 Prozent darstellt. Parallel dazu konnte das abgewickelte Volumen um 45 Prozent auf 619,5 Milliarden Euro gesteigert werden. Auch das EBITDA wurde um fast ein Drittel auf 423 Millionen Euro gesteigert, bei einer EBITDA-Marge von 46 Prozent.
Deutlich mehr verdient!
Letztendlich hat Adyen damit deutlich mehr im Vergleich verdient. Konkret stand ein Gewinn von 409,6 Millionen Euro auf dem Papier – eine Steigerung im Jahresvergleich von 45 Prozent. Durch die starke operative Leistung im jüngsten Jahresviertel wurde ebenso die Prognose für das laufende Jahr bestätigt. Auch der Ausblick für das Jahr 2026, bei dem eine jährliche Umsatzwachstumsrate im niedrigen bis hohen 20-Prozent-Bereich erwartet wird, bleibt bestehen. Bis zum Jahr 2026 soll die operative Marge auf mindestens 50 Prozent verbessert werden. Die Anleger zeigen sich deutlich positiv gestimmt.
Die Analystenstimmen zur Adyen-Aktie!
Die Halbjahresergebnisse wurden im Anschluss nach der Veröffentlichung auch von führenden Analysten untersucht. Gemeinsam blicken wir auf die neuesten Einschätzungen der institutionellen Häuser, um einen Eindruck von der Stimmung rund um den Konzern zu erhalten. Demnach hat die US-Bank JPMorgan das Rating für die Adyen-Aktie auf „Overweight“ belassen, wobei auch das Kursziel unverändert bei 1.500 Euro liegt.
Der Analyst Sandeep Deshpande beschrieb die bestätigten Jahresziele als Erleichterung, nachdem einige Marktteilnehmer eine Senkung der Prognose als wahrscheinlich erachtet hatten. Dementsprechend seien die neuen Eckdaten von Adyen insgesamt besser als erwartet ausgefallen. Zuvor hatte sich der Experte in einer separat publizierten Einschätzung noch mit den hohen Zinsen und deren Auswirkungen auf das Konsumverhalten beschäftigt. Diese Faktoren bereiten Adyen weiterhin Probleme, wobei der Konzern auf der anderen Seite seinen Kundenstamm weiter ausbaut, so der Analyst.
Er sieht weiteres Aufwärtspotenzial!
Nach der Veröffentlichung der neuen Zahlen hat die schweizerische Großbank UBS eine neue Einschätzung zur weiteren Performance der Adyen-Aktie veröffentlicht. Im direkten Vergleich ist der Analyst Justin Forsythe jedoch optimistischer gestimmt, denn er hat seinen Zielpreis bei 1.700 Euro belassen. Auch das Rating wurde unverändert bei „Buy“ bestätigt. Aus der Studie können wir entnehmen, dass Adyen im Rahmen der Markterwartungen abgeschnitten habe. Dementsprechend hätten sich die Sorgen einiger Anleger, dass der Konzern die Prognosen nicht erreichen könnte, nicht bestätigt.
AdyenV Aktie Chart
Auch das Analysehaus Jefferies hat sich zurückgemeldet. Der Analyst Hannes Leitner bleibt ebenfalls an der Käuferseite positioniert, wonach das Rating auf „Buy“ belassen wurde. Der Zielpreis wurde ebenso auf 1.695 Euro belassen. Nach der Bewertung von Leitner habe Adyen die Erwartungen erfüllt und einige robuste Tendenzen ausgewiesen. Hierbei sei auch die Jahresprognose erneut bestätigt worden, obwohl der Markt ursprünglich eine Senkung eingepreist hatte.
Eine positive Überraschung!
Die Analysten sind überrascht von der soliden fundamentalen Entwicklung bei Adyen, zumal einige Marktteilnehmer mit einer Senkung der Jahresprognose gerechnet hatten. Vielmehr konnte Adyen inmitten eines herausfordernden Geschäftsumfelds solide Tendenzen aufweisen, welche die Analysten offenbar zufriedenstellten.
Auf der anderen Seite haben diese Faktoren jedoch nicht dazu ausgereicht, dass die Zielpreise angehoben wurden. Die Analysten beobachten gespannt die Entwicklung mit Blick auf die angestrebten Zinssenkungen, denn dadurch wird sich das Geschäftsumfeld für Adyen wieder verändern.
Die Analystenzielpreise unter der Lupe!
Bei den Analystenzielpreisen rund um die Adyen-Aktie ist eine interessante Tendenz erkennbar. Nach den Daten von Marketscreener wurde im Konsens zum Jahresstart 2022 noch ein mittlerer Zielpreis von 2.742 Euro in Aussicht gestellt. Weiterführend hatte sich der Investmentansatz im Jahresverlauf offenbar verschlechtert, wonach dann am ersten Handelstag 2023 der Zielpreis auf 1.887 Euro gesenkt wurde. Die negativen Anzeichen haben sich aufgrund der Marktbedingungen weiter verschlechtert, wonach der Konzern über fundamentale Probleme Mitte des Jahres berichtete.
Der resultierende Kurssturz hat dann auch den Druck auf die Analystenzielpreise erhöht, sodass ein Zwischentief am 8. November 2023 bei 963 Euro erreicht wurde. Nun hat sich jedoch das Potenzial nach der Expertenbewertung verbessert, denn aktuell stellen die Analysten im Konsens einen Zielpreis von 1.591 Euro in Aussicht. Dabei wird die Adyen-Aktie von 30 institutionellen Häusern gedeckt. Interessanterweise gibt es derzeit kein „Sell“-Rating. Der Löwenanteil, konkret 22 Experten, rät weiterhin zum Kauf der Adyen-Aktie.
Das Fazit des Tages!
Die neuen Zahlen standen voll und ganz im Zeichen der Überraschungen. Während einige Marktteilnehmer Schwächen bei Adyen erwartet hatten, konnte der Zahlungsdienstleister eindrucksvoll das Gegenteil bewiesen. Die bestätigte Jahresprognose und die Zahlen haben den Anlegern neuen Optimismus gegeben, was sich in einem deutlichen Kursanstieg widerspiegelt. Auch wenn die Analysten ihre Zielpreise nicht angehoben haben, bleibt die grundsätzliche Stimmung positiv behaftet. Der Ergebnisse enden also mit einem klaren Sieg für die Bullen.
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